林泰新材过会：今年IPO过关第41家 东吴证券过首单

时间： 2024-11-04 02:40     浏览量：507

北京11月3日讯 北交所上市委员会2024年第19次审议会议于2024年11月1日上午召开，审议结果显示，江苏林泰新材科技股份有限公司（以下简称“林泰新材”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是2024年过会的第41家企业。 

林泰新材的保荐机构是东吴证券股份有限公司，签字保荐代表人是陈逸、郑立人。这是东吴证券今年保荐成功的首单IPO项目。 

林泰新材是一家专业从事汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售的专精特新企业，主要产品为自动变速器湿式纸基摩擦片和对偶片，应用于包括液力自动变速器（AT）、无级变速器（CVT）、双离合器变速器（DCT）、混合动力专用变速器（DHT）和纯电动汽车专用变速器（DET）等在内的主流汽车自动变速器中。 

公司控股股东为刘健，实际控制人为刘健和宋苹苹。截至招股说明书签署日，刘健直接持有公司835.79万股股份（占公司股份总数的25.21%），刘健通过爱思达间接控制公司262.13万股股份（占公司股份总数的7.91%）并通过无锡鎏泰间接控制公司59.93万股股份（占公司股份总数的1.81%）。刘健合计控制公司1,157.85万股股份（占公司股份总数的34.93%）。 

刘健和宋苹苹系夫妻关系，截至招股说明书签署日，宋苹苹直接持有公司2.50万股股份（占公司股份总数的0.08%）并通过爱思达间接持有公司112.32万股股份（占公司股份总数的3.39%）。刘健与宋苹苹合计控制公司1,160.35万股股份（占公司股份总数的35.00%）。自2021年1月1日至今，刘健担任公司董事长兼总经理，宋苹苹担任公司董事，二人对公司的生产经营决策有较大的影响，刘健和宋苹苹为公司的实际控制人。 

林泰新材拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过585.00万股（含本数，不含超额配售选择权），且发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%。公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次发行股票数量的15%。若全额行使超额配售选择权，公司拟公开发行股票不超过672.75万股（含本数）。 

林泰新材拟在北交所募资11,600.00万元，用于“年产3,000万片汽车（新能源汽车）、工程机械、高端农机及其他传动系统用纸基摩擦片及对偶片项目”“多用途湿式摩擦片研发中心建设项目”和“补充流动资金”。 

北交所上市委员会2024年第19次审议会议审议意见： 

1.请发行人：（1）明确说明“中国汽车工业协会在计算国内主要企业市场规模和市场份额时，使用的林泰新材销售额数据”是否包含售后市场数据，并完善招股说明书等申报文件。（2）说明报告期售后市场收入情况，配套市场及售后市场相关产品毛利率差异及原因，结合变速器平均使用寿命、更换周期等因素，说明申报文件中关于传统燃油车售后市场的预测依据及合理性。（3）结合生产自动变速器摩擦片的部分国外企业在国内设有全资子公司、全资子公司市场占有率数据无法获得等情况，完善自动变速器摩擦片“国产替代”或“进口替代”的表述。请保荐机构补充核查并发表明确意见。 

审议会议提出问询的主要问题： 

1.关于业绩增长真实性和可持续性。请发行人：（1）说明报告期内湿式纸基摩擦片、对偶片销量及单价提升与下游客户变动趋势是否匹配。结合固定资产、人员、技术等关键资源要素的变动情况以及产能利用率、产销率的变动情况，说明前述产品业绩持续快速增长的合理性。（2）对比分析报告期发行人钢材、滤纸等主要原材料采购价格及公开市场价格变动趋势，说明主要原材料价格及单位耗用量变化对毛利率产生的影响。（3）结合今年以来传统燃油车零售出厂价格下调情况，说明对发行人现有产品价格、毛利率的冲击，是否存在进一步下调价格并对发行人盈利能力构成不利影响的风险。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。 

2.关于市场空间。请发行人说明拓展增量市场、境外市场面临的机遇挑战，公司在获得客户、拓展市场方面的举措及成效。说明“国内企业中（不含国外企业在国内的公司）为乘用车批量配套提供湿式纸基摩擦片的企业仅有林泰新材”的认定依据。请保荐机构补充核查并发表明确意见。 

3.关于技术来源及研发费用。请发行人说明自动变速器湿式纸基摩擦片核心技术来源，是否存在知识产权纠纷，实际控制人是否存在违反竞业限制的情形。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。 

2024年上交所深交所IPO过会企业一览：